資源型地區(qū)金融如何支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟
| 論文類型 | 綜述 | 發(fā)表日期 | 2026-01-22 |
| 來源 | 金融時報 | ||
| 關鍵詞 | 資源型地區(qū);金融;循環(huán)經(jīng)濟 | ||
| 摘要 | 本文通過對山西省金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的典型實證分析，針對當前資源型地區(qū)金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展存在的問題，從政策層面探討在新的經(jīng)濟增長背景下，適應發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的要求，應建立怎樣的金融政策支持體系和金融資源配置機制。 | ||
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山西省屬于典型的資源型地區(qū)，全省煤炭產(chǎn)量占全國的1/4以上，焦炭產(chǎn)量占全國的40%，與煤炭關聯(lián)建立起來的煤炭、焦炭、冶金、電力等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占到全省工業(yè)產(chǎn)值的80%，提供的財政收入占到全省的一半以上。本文通過對山西省金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的典型實證分析，針對當前資源型地區(qū)金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展存在的問題，從政策層面探討在新的經(jīng)濟增長背景下，適應發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的要求，應建立怎樣的金融政策支持體系和金融資源配置機制。
2006年5月，人民銀行太原中心支行與山西省環(huán)保局聯(lián)合出臺"停貸治污"政策，在限制污染企業(yè)授信上取得了很好的效果。如對呂梁、孝義市等27個焦化項目發(fā)出風險提示后，各家銀行立即停止了對相關企業(yè)的貸款，在全省起到了很強的警示作用。2006年，全省有500多家污染企業(yè)由于達不到環(huán)保標準，貸款申請被拒絕；還有50多家企業(yè)按照環(huán)保部門的要求，投入資金添置環(huán)保設施，在達到環(huán)保標準后，其貸款申請得到了銀行的批準。最近，省環(huán)保局又開列了117家污染企業(yè)名單。對此，人民銀行太原中心支行已要求金融機構(gòu)，立即停止向其發(fā)放新貸款，并對原有貸款進行清收。同時，山西各市人民銀行中心支行都分別出臺了金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的指導意見，引導金融機構(gòu)積極優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，大力支持煤炭產(chǎn)業(yè)鏈、煤化工、環(huán)境治理、高新技術工業(yè)園區(qū)等循環(huán)產(chǎn)業(yè)的工程建設和企業(yè)經(jīng)營。
金融機構(gòu)在給予重點企業(yè)、項目貸款優(yōu)惠利率政策，加大信貸投入力度，創(chuàng)新金融服務手段和方式，提高金融服務支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和水平的同時，還面臨的著許多問題。
其一，循環(huán)經(jīng)濟資金投入仍顯不足，缺口較大。如大同市3個全省循環(huán)經(jīng)濟示范園區(qū)（塔山工業(yè)園區(qū)、大同醫(yī)藥工業(yè)園區(qū)、陽高龍泉工業(yè)園區(qū)），共計93個核心項目，總投資近350億元，其中計劃企業(yè)自籌92億元，約占26.5%，需融資258億元，占全部投資的74.5%。呂梁市柳林縣高紅工業(yè)園區(qū)承載7個循環(huán)經(jīng)濟項目，總投資需112.9億元，其中企業(yè)自籌資金64.9億元，后期工程尚需資金48億元。
其二，缺乏金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的專門政策。循環(huán)經(jīng)濟項目大多具有建設周期長、資金需求量大、社會效益明顯的特點。目前，環(huán)保、稅務等部門多采用費用返還、所得稅抵扣、增值稅免征等方式對企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟項目給予支持，但對金融部門支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展可能出現(xiàn)的風險缺乏相應的財政貼息等補償政策，在一定程度上影響了金融部門支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的積極性，容易形成在循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展支持上的商業(yè)信貸缺位。
其二，缺乏金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的專門政策。循環(huán)經(jīng)濟項目大多具有建設周期長、資金需求量大、社會效益明顯的特點。目前，環(huán)保、稅務等部門多采用費用返還、所得稅抵扣、增值稅免征等方式對企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟項目給予支持，但對金融部門支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展可能出現(xiàn)的風險缺乏相應的財政貼息等補償政策，在一定程度上影響了金融部門支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的積極性，容易形成在循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展支持上的商業(yè)信貸缺位。
其三，循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的融資機制還不健全。目前，山西支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融手段相對單一，主要是依靠銀行加大對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的信貸投入，給予利率優(yōu)惠，以及限制對污染企業(yè)的授信等間接金融手段，為循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展提供股票市場融資、債券市場融資、基金市場融資和開發(fā)性金融支持的力度不夠。如循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)上市融資發(fā)行債權還比較困難，沒有相關的優(yōu)惠政策予以扶持，還沒有設立專門用于循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)投資基金，政策性、開發(fā)性金融支持還沒有對循環(huán)經(jīng)濟基礎項目長期建設過程中的商業(yè)信貸缺位形成有力補充等。
其四，金融機構(gòu)放貸"短期化"行為明顯，導致循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈啟動難。循環(huán)經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)與發(fā)展，需要大量的基礎設施工程投資，且要經(jīng)歷較長的時間周期。但目前，金融機構(gòu)信貸投放的短期行為日益明顯，企業(yè)難以獲取長期、穩(wěn)定的資金支持來啟動和完善產(chǎn)業(yè)循環(huán)的各個環(huán)節(jié)。
其五，金融機構(gòu)支持循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)單一，影響了新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從山西全省情況看，金融機構(gòu)支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展還主要集中在傳統(tǒng)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)上，而對新興產(chǎn)業(yè)以及科技含量高的行業(yè)涉足較少，對能源的綜合開采率和回收利用率還略顯低下。
對于這些問題，筆者建議，必須加強中央銀行宏觀調(diào)控和政策支持。為鼓勵和支持資源型地區(qū)優(yōu)先發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，中央銀行應充分發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，制定和出臺相關政策，為資源型地區(qū)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟提供政策支持。可以考慮逐步探索實行結(jié)構(gòu)性的差別利率政策，嚴格實行扶優(yōu)限劣措施，對科技、環(huán)保等可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)實行低利率政策，確保綠色、環(huán)保企業(yè)發(fā)展的資金需求。同時將支持循環(huán)經(jīng)濟的因素納入商業(yè)銀行的業(yè)績評價機制，使之成為評價商業(yè)銀行經(jīng)營績效的重要因素，激發(fā)商業(yè)信貸支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的積極性。中央銀行分支機構(gòu)在傳導宏觀貨幣信貸政策時，應注意多與地方政府溝通協(xié)調(diào)，及時了解轄區(qū)內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展情況和相關資金需求，通過"窗口指導"向轄內(nèi)金融機構(gòu)推介循環(huán)經(jīng)濟重點建設項目，并通過制定相應的信貸考評辦法、發(fā)布地區(qū)信貸工作指導意見等方式，鼓勵和引導商業(yè)銀行加大對循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的信貸資金投入。
建立和完善循環(huán)經(jīng)濟非銀行融資支持機制
一是證券監(jiān)督管理部門應優(yōu)先支持符合發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟要求的企業(yè)上市融資，優(yōu)先支持符合發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟要求的上市公司增發(fā)新股和配股，優(yōu)先核準符合發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟要求的企業(yè)和建設項目發(fā)行債券，鼓勵和支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持證券籌集資金，鼓勵和支持在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟方面優(yōu)勢突出的企業(yè)通過收購兼并迅速做大做強。
二是保險業(yè)金融機構(gòu)要在對循環(huán)農(nóng)業(yè)開辦傳統(tǒng)的種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等政策性農(nóng)業(yè)保險業(yè)務的同時，開展涉及循環(huán)經(jīng)濟的財產(chǎn)險、責任險及人身意外傷害險等商業(yè)性保險業(yè)務。
三是加大開發(fā)性金融對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。通過低息貸款、無息貸款、延長信貸周期、優(yōu)先貸款等方式，彌補循環(huán)經(jīng)濟基礎項目長期建設過程中商業(yè)信貸缺位的問題。四是充分發(fā)揮現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)投資基金對支持和促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，調(diào)動產(chǎn)業(yè)投資基金優(yōu)先選擇發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)和項目的積極性，促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展。
鼓勵適應循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展要求的金融創(chuàng)新。首先，創(chuàng)立專門的循環(huán)經(jīng)濟投資基金。資金的主要來源：一是由政府財政出資解決；二是引入其他長期性的社會資金，主要包括郵政儲蓄資金、全國社會保障基金、地方社會保險基金、長期性保險資金、企業(yè)年金等；三是從高耗能、高污染企業(yè)繳納的污染費、罰款中按一定比例直接轉(zhuǎn)入循環(huán)投資基金專戶。資金主要用于支持國家推動循環(huán)經(jīng)濟項目、環(huán)境保護項目的發(fā)展和執(zhí)行，進行國家監(jiān)管和信息系統(tǒng)建設等。其次，探索嘗試發(fā)行綠色金融債券和企業(yè)債券，吸收相對穩(wěn)定的中長期資金，再以貸款方式投入到需要動用大量資金、但社會效益較好的環(huán)保項目和生態(tài)工程項目中。對于經(jīng)濟效益比較好的環(huán)保企業(yè)，也可以允許他們發(fā)行企業(yè)債券，以滿足這些企業(yè)對資金的需要。第三，積極探索循環(huán)經(jīng)濟資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的開發(fā)與利用。
加大金融對循環(huán)經(jīng)濟相關技術研發(fā)的支持力度。循環(huán)經(jīng)濟是一種科技含量很高的經(jīng)濟發(fā)展模式，其相關技術研發(fā)需要大量的資金，但同時也存在一定的風險，對循環(huán)經(jīng)濟技術開發(fā)的支持需要通過金融手段吸引風險投資。因此，金融在支持循環(huán)經(jīng)濟項目建設的同時，也應注重對循環(huán)經(jīng)濟的清潔生產(chǎn)技術、環(huán)境污染治理技術和資源綜合利用技術的開發(fā)研究和推廣應用給予充分的金融支持，加快發(fā)展與循環(huán)經(jīng)濟技術開發(fā)相關的風險投資。
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